經典價值

Bryan Lawrence

2026 Q2 的 13F 持股 9 檔、市值約 2.7 億美元；這一季新建倉 1、加碼 1、減碼 0、出清 0 檔。

機構：Oakcliff Capital Partners, LP
申報人：Oakcliff Capital Partners, LP CIK 1657335
最近申報：2026-08-13｜經典價值｜列入本季整體統計

13F 只列美國上市股票（與部分 ETF、可轉債）的多頭部位；放空、現金、債券、非美國上市的股票、私人公司都看不到，所以這不是這位巨人的全部資產。

收錄依據

數字門檻（2026 Q2）：持股 9 檔、前十大 100%、股票部位 2.7 億美元、選擇權 0%；四條都通過
價值取向出處：About - Oakcliff Capital（Oakcliff Capital Partners, LP）：“Oakcliff Capital makes long-term investments in undervalued, high-quality businesses.”（2026-10-11 核對）

完整選人標準 →

13F 市值

2.7億美元

上季 2.3 億美元（+18.5%）

持股檔數

新建倉 1／出清 0

淨投入率估

+7.5%

估計淨買進 ÷ 上季投組

前十大集中度

100%

與綜合投組重疊 9%

換手率估

0.0%

平均持有 22 季

2026 Q2 的買賣

依部位調整幅度排序：這筆買賣讓投組變動多少個百分點。

怎麼看？

股數變動已調整分割。估計成交價＝（季初價＋季末價）÷ 2；13F 看不到實際成交的日期與價格。

動作	公司	股數變動	變動 %	部位調整（百分點）	季初價 → 季末價	估計成交價
新建倉	MCO穆迪Moody’s Corp	+3 萬股	—	+5.74	$436.25 → $452.92	$444.59
加碼	GWREGuidewire Software, Inc	+1 萬股	+10%	+0.66	$149.56 → $123.05	$136.30

完整持股（9 家公司）

同一家公司的不同股別合併計算；點欄名可重新排序。

怎麼看？

估計平均成本：每次加碼的股數 ×（季初價＋季末價）÷ 2 的加權平均，減碼不改變成本；1999 年第一季（或這位巨人最早一份電子申報）之前就持有的部位，從那一季的季末價起算，標「起算點」。相對成本＝季末價 ÷ 估計平均成本 − 1，不含股利。

公司	類股	佔投組（上季）	股數	市值	本季動向	首次買進	持有季數	估計平均成本	季末價	相對成本	持股歷程
IBKR盈透證券Interactive Brokers Group, Inc	金融	33.4%30.5%	103 萬股	8,972 萬美元	不變	2017 Q1	38	$12.29估起算點	$87.04	+608%	歷程
GOOGLAlphabet（Google）Alphabet Inc	資訊科技	15.6%15.0%	12 萬股	4,175 萬美元	不變	2018 Q1	34	$61.42估	$353.33	+475%	歷程
GILGildan Activewear Inc	非必需消費	13.1%16.7%	68 萬股	3,518 萬美元	不變	2022 Q4	15	$30.68估	$51.60	+68%	歷程
TDGTransDigm Group Inc	工業	12.0%12.4%	2 萬股	3,220 萬美元	不變	2017 Q1	38	$443.86估起算點	$1,332	+200%	歷程
GWREGuidewire Software, Inc	資訊科技	7.3%9.5%	16 萬股	1,953 萬美元	加碼 +10%	2020 Q4	23	$149.69估	$123.05	−18%	歷程
MCO穆迪Moody’s Corp	金融	5.7%—	3 萬股	1,540 萬美元	新建倉	2026 Q2	1	$444.59估	$452.92	+2%	歷程
SGUStar Group LP	非必需消費	5.3%6.0%	110 萬股	1,411 萬美元	不變	2017 Q1	38	$9.30估起算點	$12.84	+38%	歷程
LEN萊納Lennar Corp	工業	4.0%4.5%	12 萬股	1,068 萬美元	不變	2025 Q1	6	$124.05估	$90.49	−27%	歷程
NRPNatural Resource Partners LP	能源	3.7%5.4%	10 萬股	990 萬美元	不變	2024 Q2	9	$90.59估	$97.00	+7%	歷程

III

投組地圖：面積是佔投組，顏色是相對成本

怎麼看？

每一格是一家公司（最多 60 家），面積＝佔投組比重。顏色越深代表季末價高於（或低於）估計成本越多：淺色 5–25%、中間 25–100%、最深 100% 以上；灰色是差距在 5% 以內。

高於成本低於成本相差 5% 以內

長期趨勢

2017 Q1 起，共 38 季（這位巨人的電子 13F 申報期間）。

13F 市值

持股檔數

前十大集中度

換手率（估）

產業配置

資訊科技金融通訊與媒體非必需消費工業醫療保健能源其他（含未分類）

每季紀錄與原始申報

＊＝那一季未列入整體統計。連結開啟 SEC 原始申報；13F-HR/A 是修正申報。

展開 38 季

季別	持股數	新建倉	出清	13F 市值	換手率	淨投入率	SEC
2026 Q2	9	1	0	2.7 億美元	0.0%	+7.5%	13F-HR
2026 Q1	8	0	0	2.3 億美元	1.2%	+3.4%	13F-HR
2025 Q4	8	0	0	2.3 億美元	1.6%	−0.3%	13F-HR
2025 Q3	8	0	0	2.3 億美元	0.0%	+2.8%	13F-HR
2025 Q2	8	0	2	2.0 億美元	2.5%	−6.8%	13F-HR
2025 Q1	10	1	0	1.9 億美元	6.4%	+0.4%	13F-HR
2024 Q4	9	0	0	2.0 億美元	0.0%	−5.8%	13F-HR
2024 Q3	9	0	1	2.0 億美元	0.5%	−7.6%	13F-HR
2024 Q2	10	1	1	1.9 億美元	1.1%	+7.1%	13F-HR
2024 Q1	10	0	0	1.7 億美元	5.4%	−2.4%	13F-HR
2023 Q4	10	1	0	1.6 億美元	0.9%	+3.0%	13F-HR
2023 Q3	9	0	0	1.5 億美元	0.0%	−6.6%	13F-HR
2023 Q2	9	1	0	1.5 億美元	7.7%	−1.1%	13F-HR
2023 Q1	8	0	0	1.4 億美元	4.0%	−7.7%	13F-HR
2022 Q4	8	1	2	1.3 億美元	11.9%	−0.6%	13F-HR
2022 Q3	9	0	1	1.2 億美元	0.5%	−4.1%	13F-HR
2022 Q2	10	1	1	1.4 億美元	8.8%	−9.3%	13F-HR
2022 Q1	10	0	1	1.9 億美元	3.5%	−5.2%	13F-HR
2021 Q4	11	1	0	2.2 億美元	3.1%	+2.9%	13F-HR
2021 Q3	10	0	0	2.3 億美元	0.0%	+3.2%	13F-HR
2021 Q2	10	0	0	2.3 億美元	0.0%	−1.3%	13F-HR
2021 Q1	10	0	0	2.1 億美元	4.8%	−14.0%	13F-HR
2020 Q4	10	1	2	2.5 億美元	6.1%	−11.1%	13F-HR
2020 Q3	11	1	0	2.3 億美元	4.1%	+2.1%	13F-HR
2020 Q2	10	0	1	1.9 億美元	1.1%	−5.4%	13F-HR
2020 Q1	11	0	0	1.4 億美元	1.2%	+13.3%	13F-HR
2019 Q4	11	0	0	1.7 億美元	0.0%	+1.4%	13F-HR
2019 Q3	11	2	1	1.5 億美元	6.5%	+3.9%	13F-HR
2019 Q2	10	0	0	1.4 億美元	1.9%	−6.0%	13F-HR
2019 Q1	10	0	0	1.4 億美元	0.0%	−4.4%	13F-HR
2018 Q4	10	0	1	1.2 億美元	3.5%	+6.9%	13F-HR
2018 Q3 *	11	1	0	1.3 億美元	11.6%	+0.3%	13F-HR
2018 Q2 *	10	1	1	1.3 億美元	6.8%	+7.5%	13F-HR
2018 Q1 *	10	1	1	1.2 億美元	15.8%	+4.9%	13F-HR 13F-HR/A
2017 Q4 *	10	3	4	1.1 億美元	34.6%	−8.3%	13F-HR
2017 Q3 *	11	0	0	1.2 億美元	4.3%	−3.5%	13F-HR
2017 Q2 *	11	1	0	1.1 億美元	3.9%	+2.1%	13F-HR
2017 Q1 *	10	0	0	1.0 億美元	—	—	13F-HR

已出清的大部位

曾佔投組 2% 以上、後來全部賣出的部位（最近 40 個）：只列持有期間與公司後來的狀況，不列損益。

怎麼看？

「出清」是指 13F 上不再出現，原因可能是賣出，也可能是公司被併購或下市。公司狀況只對巨人合計曾持有 1 億美元以上的公司查核，來自那家公司自己的 SEC 文件（例如 8-K 項目 1.03＝申請破產）；「—」表示沒有查核。

公司	持有期間	最高佔投組	公司後來
CHTR特許通訊Charter Communications, Inc /mo	2017 Q4 – 2025 Q2	24%	—
LGIHLGI Homes Inc	2023 Q4 – 2025 Q2	8%	—
FNFFidelity National Financial, Inc	2023 Q2 – 2024 Q3	9%	—
HNRGHallador Energy Co	2017 Q1 – 2024 Q2	4%	—
AYXAlteryx Inc	2020 Q3 – 2022 Q4	7%	—
LGIHLGI Homes Inc	2022 Q2 – 2022 Q4	5%	—
—Cardlytics Inc	2019 Q3 – 2022 Q3	15%	—
CVNACarvana Co	2018 Q3 – 2022 Q2	20%	—
GDRXGoodRx Holdings, Inc	2021 Q4 – 2022 Q1	4%	—
APPNAppian Corp	2018 Q2 – 2020 Q4	8%	—
CARGCarGurus, Inc	2019 Q3 – 2020 Q4	4%	—
KMXCarMax Inc	2017 Q1 – 2020 Q2	13%	—
BFHBread Financial Holdings, Inc	2017 Q4 – 2019 Q3	12%	—
BIDUBaidu, Inc	2017 Q1 – 2018 Q4	11%	—